愛迪達財測升 三芳、勝悅受惠

   Release date: 2016-08-03     Source: 工商時報    Author: 彭暄貽    Hits: 314    
Note: 運動品牌大廠愛迪達(Adidas AG)今年第四度調高2016年財測,預期經匯率因素調整後的營收成長率將介於17~19%、優於先前預期的15%;業務純益估成長35~39%、優於原先預估的25%。影響所及,三芳(1307)、勝悅-KY(1340)可望隨客戶調升年度財測,營運受惠看俏,激勵股價表態攀揚。
運動品牌大廠愛迪達(Adidas AG)今年第四度調高2016年財測,預期經匯率因素調整後的營收成長率將介於17~19%、優於先前預期的15%;業務純益估成長35~39%、優於原先預估的25%。影響所及,三芳(1307)、勝悅-KY(1340)可望隨客戶調升年度財測,營運受惠看俏,激勵股價表態攀揚。
 
時序邁入鞋品銷售旺季,除開學季為鞋子銷售旺季,國際運動品牌也將於第三季開始推秋冬新款,三芳除7月訂單增溫,8、9月業績也可望續揚推進;法人推估第三季營運可望季增10~15%。
  
三芳全球運動鞋市占率40%,足球鞋市占率達70%;最大客戶為Nike,其餘則有Adidas、Puma等。台灣廠、大陸廠營收比各約25%,越南廠、印尼分別為32%及18%。
 
三芳「無車縫(nosew)TPU複合材」目前共三台機台,月產約80~100萬碼,產品自製率約60%。計畫第三季再增一新機台,因新機種效能較高,月產能可達40萬碼,帶動自製TPU的月產能可達120~140萬碼,產能擴充逾40%。
 
三芳「無車縫(nosew)TPU複合材」品項單價、毛利較佳,法人推估,年底TPU占營收比約達22~23%,獲利能量受期待。
 
勝悅-KY中國本土之客戶包括安踏、喬丹等大廠,國際客戶則包含ADIDAS、REEBOK、MERRELL等,以EVO為材料的雙色雙密鞋底製程技術,毛利率達50%以上。第一季因雙色產線營收占比提升,毛利率推升至33.09%。 
 
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